自然传播风险

整合各种不同的资产

在中国体彩在线前了解中国体彩在线风险并确定适合自己的风险水平是中国体彩在线决策流程的重要组成部分。由于经济,政治和法规的发展以及许多其他因素,您从各种中国体彩在线中获得的潜在回报以及所涉及的风险会随着时间而变化。

资产分配只是意味着确定如何将资金分配到不同的资产类别(包括股票,债券,房地产和现金),以及您希望在每种资产中持有多少资产。

未来的资本或收入需求
您的总体资产分配需要反映出您未来的资本或收入需求,要求这些资本总和之前的时间表或所寻求的收入水平以及您可以承受的风险量。中国体彩在线全都与风险和回报有关。

资产分配不仅可以自然地分散风险,而且还可以帮助您在保持甚至降低中国体彩在线组合风险水平的同时提高回报。大多数理性的中国体彩在线者都希望获得最大的回报,但是每个中国体彩在线者对风险都有自己的个人态度。

中国体彩在线特点
确定应将中国体彩在线组合的哪一部分中国体彩在线到每种资产类别中称为“资产分配”,是将您的中国体彩在线划分为不同资产的过程。中国体彩在线组合可以包含各种不同的资产,例如现金,债券,股票(公司股份)和房地产,它们都有各自的特点。

在不同资产之间分配资金的想法是通过分散风险来分散风险。重要的是要了解它们的特征以及中国体彩在线组合在不同情况下的表现含义–不要将所有鸡蛋都放在一个篮子里。

风险承受能力
中国体彩在线可以涨跌,这些跌宕起伏可能取决于您中国体彩在线的资产和市场表现。这是中国体彩在线的自然部分。

此外,由于经济,政治和法规的发展以及许多其他因素,各种中国体彩在线可获得的潜在回报以及所涉及的风险会随着时间而变化。多元化通过结合多种不同的中国体彩在线来解决这种不确定性。

您的风险承受能力也将随着时间而改变。例如,二十多岁的中国体彩在线者可能不会太担心市场下跌30%,理由是他们有时间将其淘汰。但是,四十多岁的中国体彩在线者如果承担抵押和家庭等责任,可能会更加注重防止此类损失。

资产类别
将中国体彩在线组合在一起时,可以通过多种方式组合多种资产类别或中国体彩在线类型。起点是现金–使用其他资产类别的目的是获得比将所有中国体彩在线都留在存款中更好的回报。

现金
现金中国体彩在线的最常见类型是银行和建筑协会储蓄账户和货币市场基金(中国体彩在线工具,如短期债券等证券中国体彩在线,使机构和较大的个人中国体彩在线者能够短期中国体彩在线现金)。

可以说,银行中持有的资金比其他任何资产类别都更安全,但从长期来看,它也可能提供最差的回报。但是重要的是,能够在不利用核心中国体彩在线组合的情况下支付意外费用或处理意外的收入损失。

那里’不确定如何保护您的资金免受通胀的影响。唯一的规则是,现金储蓄账户通常是长期存钱的最糟糕的地方–利息几乎总是低于通货膨胀,因此您’不断亏钱。

债券
债券实际上是政府或公司发行的借条。作为您的初始中国体彩在线的回报,发行人支付固定期限的预先约定的定期回报(“票息”),并在其最后同意返还您的初始中国体彩在线。

根据发行人的财务实力,债券可能处于非常低的风险或相对较高的风险,支付的利息水平也相应地变化,较高风险的发行人需要提供更具吸引力的息票以吸引中国体彩在线。

只要发行人在债券到期时仍能偿还债务,中国体彩在线者就可以收回债券的初始价值。

但是,在债券存续期间,其价格会波动,需要考虑许多因素,包括:

利率– 由于现金是另一种较低风险的中国体彩在线,因此政府债券的价值尤其受利率变化的影响。基本利率上升将导致政府债券价格下跌,反之亦然

通胀预期– the coupons paid by the majority of bonds do not change over time. 那里fore, high inflation reduces the real value of future coupon payments, making bonds less attractive and driving their prices lower

信用质量– 发行人有能力支付定期息票并在到期时赎回债券是债券中国体彩在线者的关键考虑因素。公司债券等高风险债券容易受到发行人感知信用价值变化的影响

股票
股票或公司股票比债券被认为是风险更高的中国体彩在线,但从长期来看,它们也往往会产生较高的回报。它们具有较高的风险,因为如果公司陷入财务困境,则在分配剩余现金时,债券持有人将排在股票持有人之前。

但是,它们具有较高的长期回报,因为与以发行价格相同的价格到期的债券不同,随着公司的成长,股价会急剧上涨。

股票收益是由股价变化以及在某些情况下由公司支付给中国体彩在线者的股息组成的。

由于以下因素,股价不断波动:

公司利润– 通过购买股票,您可以有效地中国体彩在线未来
公司的盈利能力,因此业务的运营前景至关重要。更高的利润可能会导致更高的股价和/或增加的股息,而持续的亏损可能会使股息甚至企业的长期生存受到威胁

经济背景– 公司在健康的经济增长,适度的通货膨胀和低利率的环境下表现最佳。增长前景不佳可能表明对该公司产品或服务的需求正在下降。高通胀可能会以投入品价格上涨的形式影响公司,尽管在某些情况下公司可能能够将其转嫁给消费者。利率上升可能给那些借了大笔钱来发展业务的公司带来压力

中国体彩在线者情绪– 作为高风险资产,股票容易受到中国体彩在线者情绪变化的影响。风险偏好恶化通常会导致股价下跌,而转向积极情绪可能会导致股市急剧上涨

属性
用中国体彩在线术语来说,财产通常是指商业房地产–办公室,仓库,零售单位等。与到目前为止我们提到的资产不同,房地产是独一无二的–只有一个基金可以拥有特定的办公楼或商店。

这些资产的绩效有时可能会受到资本价值变化的支配。资本价值的这些异常戏剧性的变化说明了房地产的另一个主要特征,即与股票或债券相比,其相对缺乏流动性。购买股票或债券通常是一个相对快速且廉价的过程,但房地产中国体彩在线涉及大量估值和法律介入。

更为正常的情况是,租金收入将成为商业地产收益的主要驱动力。财产所有者可以通过进行翻新工作或其他改进措施来提高其资产的收入潜力和资本价值。

的确,如果没有这样的工作,财产可能很快就失去竞争力并耗尽。如果管理得当,房地产收入回报的相对稳定性质是吸引中国体彩在线者的关键。

多样化
如果我们可以展望未来,就没有必要分散我们的中国体彩在线。我们只能选择需要退款的日期,然后选择能够提供该日期最高回报的中国体彩在线。它可能是公司股份,债券,黄金或任何其他种类的资产。问题是我们没有远见。

多元化通过结合多种不同的中国体彩在线来解决这种不确定性。为了最大程度地发挥多元化中国体彩在线组合的绩效潜力,管理人员积极改变其持有的资产组合以反映当前的市场状况。可以在多个级别上进行这些更改,包括整体资产组合,每个资产类别中的目标市场以及市场中基础基金的风险状况。

通常,积极的或正在恢复的经济增长以及健康的风险偏好环境可能会促使股票比重增加和债券敞口降低。在这些篮子资产中,当市场表现良好时,经理人可能会转向更具侵略性的中国体彩在线组合,而当情况更加困难时,经理可能会转向更为谨慎的中国体彩在线组合。诸如当地经济增长,利率和政治背景之类的地理因素也将影响股票和债券内市场之间的权重。

在基本中国体彩在线组合中,风险偏好较低时,经理通常会采取更具防御性的立场。例如,在股票市场中,它们可能会在不依赖强劲经济增长的部分市场运营的大公司中占有较高的比重。相反,当风险承受能力充裕时,基础中国体彩在线组合将倾向于增加其对市场上较经济敏感的部分以及较小公司的风险敞口。