债券投资的艺术

投资组合平衡,消除股票市场波动并降低风险

从历史上看,债券一直是平衡投资组合和抵消股市波动的另一种方式,它们被视为较低的风险。投资的技巧就是将资产混合在一起,以股票和债券为主要成分,建立与您的投资前景和风险态度相符的投资组合。对于投资者而言,债券可以提供回报。
债券是通常由政府或公司(“发行人”)发行的借据。公司发行债券来满足他们的支出或偿还债务。政府还发行债券,以解决政府的任何财政赤字,并带动发展。由公司发行时,它们被称为“公司债券”。通过购买债券,您就是在向发行人借钱。首先要说明两点:发行人必须定期支付给您的议定利率(“票息”)和发行人必须偿还原始贷款额的日期(“本金”)。

进行不同的市场评估
债券可以在市场上买卖。它们的价格不断变化,因为市场上的人们对两个主要因素做出不同的评估:发行人偿还债务的可能性(“信用风险”)和利率的影响(“利率风险”)。

如果更多的投资者想要购买债券而不是出售债券,那么价格通常会上涨。同样,如果卖方多于买方,价格通常会下降。价格的上涨或下跌会影响债券的收益率。产量是一种衡量单个债券吸引力的方法。但是,债券在债券还本付息之前不会一直持有–在债券还本付息之前可以随时买卖债券–因此有很多计算收益率的方法。最常见的是“赎回收益”。这将随着时间的推移折价收到的优惠券的价值。它还会针对债券支付的价格和到期偿还的本金之间的任何差异进行调整。

一般固定收入
债券为投资者带来固定收入,其价格通常保持稳定。它们通常也被认为比股票更安全,并且由知名的公司或政府发行。如果发行债券的公司陷入财务困境,则债券持有人的债务偿还能力将优先于权益持有人。但是,债券的价格可以涨跌,也不能保证发行人不会违约。利率和通货膨胀的影响也可能侵蚀收益的未来价值。

投资者要求贷款给一家欠完善的公司或信誉欠佳的政府时所承担的额外风险,因此需要溢价。因此,这些发行人发行的债券往往收益更高。融资相对比较充裕的发行人被称为“投资等级”,而安全性较差的发行人被称为“高收益”或“次级投资等级”。不同类型的发行人以不同的方式受到影响。例如,政府债券往往受到利率变化的影响更大,而公司债券则受到公司盈利能力的更大影响。

债券投资并不适合所有人
像任何证券一样,在债券投资方面有很多选择,但它们并不适合所有人。可以发行各种类型的债券。其中包括与通货膨胀挂钩的债券,其中付款与通货膨胀的变化有关;以及可转换债券,可转换债券是可以转换为公司基础股票的公司债券。某些类型的债券可能更适合特定的经济条件或满足特定的投资目标。

可以给发行人一个信用等级,可以是其个人债务之一,也可以是整体信用等级。评级通常来自信用评级机构,例如穆迪,标准&不良或惠誉,使用标准化分数,例如“ AAA”(信用等级高)或“ B-”(信用等级低)。

考虑经济和技术因素
债券市场的低效率导致一种债券或某一部门的潜在收益在不同时间相互抵消。通过仔细研究市场中的发行人,并考虑经济和技术因素,债券基金经理旨在管理适合当前投资条件的债券组合。

债券基金经理的表现通常根据他们所投资地区或发行人类型的债券指数来衡量。这就是“基准”。基金经理的目标是跑赢基准,并在大盘下跌​​时保护投资者的资金。

邦德·贾贡

面值/面值
面值或面值是用于定义每笔债券的本金的术语,这意味着您在购买债券时支付的金额。您购买债券时支付的金额是贷款期限届满时您应该期望获得的确切金额。

成人礼
债券的到期日是债券有效期届满的日期,发行债券的公司或政府应在到期日末还清您的全部票面价值或面值。

优惠券
息票是您将收取的债券面值的年利率百分比。

产量
债券的收益率是债券年收益的百分比,取决于购买债券的当前市场价值。

投资等级
债券投资通常考虑债券投资等级进行。债券投资等级可被视为公司的得分,描述了该公司在到期日结束后偿还您债券的可能性。

每家公司的投资等级由穆迪,惠誉和标准银行等不同机构提供&较差的。为了被认为值得购买债券,任何公司的评级至少应为“ BBB”。评级为“ BBB”的公司极有可能在到期日后偿还您的投资额,是安全的债券投资。评级为“ BB”或更低的公司被视为“垃圾级”,完全不建议购买债券。

信息基于我们对税收立法和法规的最新理解。税率的任何水平和基础以及所减免的内容均可能发生变化。

从中获得的投资和收益的价值可能会下降。您可能无法取回已投资的原始金额。

过去的性能不是未来性能的可靠指标。